A股午评 | 三大指数弱势震荡 海南自贸区板块再度强势 算力产业链领跌

11月14日，三大指数弱势震荡。截至午间收盘，沪指跌0.16%，深成指跌1.1%，创业板指跌1.74%。今日亚太市场集体走弱，日经225指数低开1.3%，韩国首尔综指低开2.6%。随后，日经225指数日内跌幅扩大至2%，软银跌9%。

据证券时报报道，昨晚，美国市场股债汇三杀可能是亚太市场今早崩跌的主因。而引发美国资本市场巨震的“黑天鹅”正是美联储官员的集体反击。在就业数据明显走弱、通胀尚无较大压力的情况下，几位联储官员纷纷放鹰，坚定维护2%通胀目标的独立性，降息概率骤减。

盘面上，海南自贸区板块再度强势，海马汽车涨停，海南海药、欣龙控股领涨，康芝药业等跟涨；燃气股逆势走强，胜利股份4连板，长春燃气、首华燃气、大众公用、凯添然气等纷纷上涨；油气开采板块震荡走高，首华燃气领涨，中曼石油、洲际油气跟涨；纺织制造板块短线拉升，欣龙控股、孚日股份涨停；光伏设备板块直线拉升，中信博、昱能科技大涨；医药商业概念逆势活跃，漱玉平民20cm涨停，此前人民同泰5连板，开开实业、华人健康等跟涨。

跌幅方面，算力产业链领跌，存储芯片板块走低，德明利、江波龙、香农芯纷纷下跌；锂电池板块、能源金属、电网设备等调整。

展望后市，中国银河证券认为，当前科技主线延续调整，本周部分主题行情出现回暖但持续性仍显不足，行情或仍以震荡结构为主，市场正在为新一轮向上趋势蓄势。

热门板块

1、海南自贸区板块走强

海南自贸区板块走强，海南海药、欣龙控股直线涨停，康芝药业等跟涨。

点评：消息面上，消息面上，交通部文章称，海南自贸港“零关税”政策惠及海陆空载具，政策不仅惠及飞机，还惠及轮船、游艇、多功能乘用车等领域，已实现海、陆、空三类享惠商品全覆盖。

2、燃气股逆势活跃

燃气股逆势走强，胜利股份4连板，长春燃气、首华燃气、大众公用、凯添然气等纷纷上涨。

点评：消息面上，今天起至17日，今年下半年首场寒潮来袭，局地降温将超12℃。降温过后，气温将大范围创今年下半年来新低。华泰证券研报显示，AI数据中心拉动电力需求，燃气轮机为匹配需求增长的优质选择，全球燃气轮机销量/订单有望持续高增，主机厂扩产计划明确。

3、光伏板块拉升

点评：消息面上，光伏行业利好不断，国家能源局发布关于促进新能源集成融合发展的指导意见；前日，中国光伏行业协会、晶澳科技紧急辟谣“收储黄了”小作文。中信证券指出，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地，建议关注具备长期竞争力和量价回升弹性的龙头公司。

机构观点

1、德邦证券：市场仍将震荡上行，均衡配置红利、微盘等板块

德邦证券认为，市场未来或仍将震荡上行，建议均衡配置红利、微盘、产业趋势板块，科技领域长期看好，关注政策驱动及国际大宗品价格。短期风格或延续“新能源成长+周期资源”的双主线格局，建议维持综合配置思路，若市场未来仍将震荡偏强，则科技和新能源相关可加大关注，银行等防御板块短期或偏弱，但红利属性下仍具配置价值。

2、中国银河证券：市场正在为新一轮向上趋势蓄势

当前科技主线延续调整，本周部分主题行情出现回暖但持续性仍显不足，行情或仍以震荡结构为主，关注调整后的配置价值。在政策与业绩空窗期的环境中，市场热点预计维持快速轮动，电网设备、锂电、化工等热点方向与题材在轮动中上涨，背后反映出反内卷主线的逐步确认，价格水平回升逻辑正在提振中期景气改善预期。在板块轮动行情中，隐藏的主线或是年末行情演绎的主题。

市场正在为新一轮向上趋势蓄势。随着后续政策落地节奏进一步明确，物价回升预期下反内卷板块逻辑明确，科技主线产业趋势与业绩进入验证阶段，A股市场中长期向好趋势不改。配置机会：在板块轮动中关注反内卷、红利等主题机会，科技主题关注补涨细分及产业趋势的催化。

3、国泰海通：目前A股股指不会有大幅调整，2026年市场高度有望超出预期

国泰海通首席策略分析师判断，目前A股股指不会有大幅调整，2026年市场高度有望超出预期，这背后有三大动力源：一是无风险收益率下降；二是资本市场改革，以新“国九条”为起点的基础制度改革有力提振中国市场的可投资性，引入中长期资本和构建稳市机制将极大改变中国市场应对风险和波动的能力；三是中国转型发展的确定性提高，新技术、新产业涌现带动资本开支扩张，中国制造业进入全球化发展周期。

看好科技成长、制造业出海与全球扩张以及周期方向的投资机遇，看好的细分品种包括港股互联网、机器人、芯片、半导体、消费电子、汽车与零部件、创新药、有色金属、化工等。